セクター連れ安は「無関係な優良企業」を安くする

ある企業に悪いニュースが出ると、同じ業種の銘柄が揃って下がることがあります。個別の事情を精査する時間がないうちは、とりあえず売っておこうという動きが出るからです。

このとき、その悪材料と本当は関係のない会社まで一緒に下がります。時間が経って個別の事情が見直されると、無関係だった会社の株価は戻ることが多い。この差を拾おう、というのが連れ安を狙う考え方です。

4 つの段階で考える

仕分けを飛ばすと、ただの逆張りになる

この戦術で一番危ないのは、STEP 02 を飛ばすことです。「セクター全体が下がっている＝バーゲン」と考えて手を出すと、本当に影響を受ける会社まで買ってしまいます。

見るべきは、その悪材料の性質です。1 社固有の不祥事なのか、業界全体の規制強化なのか、需要そのものの消失なのか。後者 2 つなら、それは連れ安ではなく正当な織り込みです。

連れ安は「安くなった」のではなく「間違って安くされた」ものだけが対象になる。

仮説を記録して、答え合わせをする

私はこの手の判断をするとき、必ずメモを残すようにしています。何のニュースがあったか、なぜこの銘柄は影響を受けないと考えたか、対象はどれか。

そして記録した日の株価を起点にして、その後どう動いたかを追いかけます。仮説が当たっていたのか、それとも市場のほうが正しかったのか。当たった場合も外れた場合も、次に同じ状況が来たときの材料になります。

まとめ

• 悪材料の連想売りは、無関係な会社まで巻き込む
• 狙うのは「安くなった銘柄」ではなく「間違って安くされた銘柄」
• 仕分けを飛ばした逆張りは、正当な織り込みを買うことになる
• 仮説と対象を記録し、その後の値動きで答え合わせをする
• 落ちている最中ではなく、下げ止まりを確認してから動く

本記事は個人の考えと記録であり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資には元本割れのリスクがあります。投資の最終判断はご自身の責任でお願いいたします。